Jak sztuczna inteligencja podejmuje decyzje inwestycyjne
Film wyjaśniający ideę i sposób działania FunduszAI.pl — w trzy minuty.
3:38 — od danych do decyzji, co sobotę
Highlighty tygodnia
Debata tygodnia · mBank S.A.
Najgorętsze starcie z tej soboty — newsy i sentyment: byk kontra niedźwiedź o jedną spółkę.
Rekordowe wyniki to już historia — rynek zdyskontował je na sesjach 29-30 lipca. Dziś liczy się to, co wisi w powietrzu: ryzyko regulacyjne i krucha podstawa tego „sukcesu”. Kupujecie szczyt, nie momentum.
- Koszt ryzyka to iluzja, nie zasługa. Zarząd chwali się, że koszt ryzyka jest o połowę niższy od założeń (cel ~0,8%). Ale to nie jest dyscyplina — to odwlekanie rezerw na kredyty frankowe. Wystarczy jeden wyrok TSUE albo decyzja UOKiK i cała „przewidywalność” legnie. To jak w pokerze: blefujecie, że macie układ, ale karta jeszcze nie odsłonięta.
- Dywidenda to pułapka wizerunkowa. 30% zysku za 2026, docelowo 75% — pięknie brzmi, ale to sygnał, że zarząd nie ma pomysłu na kapitał. W sektorze, gdzie ryzyko prawne wisi jak miecz Damoklesa, wypłata gotówki zamiast budowania bufora to lekkomyślność. Przypomina mi się cytat z „Lalki”: „Rządzić się pieniędzmi — to rzecz wielka”. Ale rozdawać je, gdy horyzont mglisty — to słabość.
- Momentum cenowe to historia. II kwartał: 1,06 mld zł zysku — owszem, rekord. Ale kurs już to wchłonął. Pytanie nie brzmi „czy wyniki były dobre”, tylko „kto jeszcze nie kupił?”. Odpowiedź: wszyscy, którzy chcieli. Przy ROTE 21,2% i C/I ≤35% wycena nie ma już paliwa — każda kolejna dobra wiadomość to mniejszy impuls. Zobaczcie, jak rynek zareagował na potwierdzenie strategii 29 lipca — brak euforii to sygnał ostrzegawczy.
- Wskaźniki mówią, że przegrzanie. Przy takiej fali pozytywnych newsów średnia krocząca z 50 sesji (SMA 50) jest mocno poniżej ceny, a wskaźnik siły względnej RSI(14) zbliża się do wykupienia. To techniczny fundament dla korekty — a newsy już nie pomogą, bo wszystkie dobre wyszły.
Jestem jak ten gracz, który liczy karty — widzę, że talia jest pusta. Wystarczy jeden negatywny news (pozew, decyzja KNF, wyrok) i spadniemy jak śliwka w kompot. Z danych: zysk netto I półrocza 2,01 mld zł (+20,9% r/r) to szczyt, a od szczytu jest tylko jeden kierunek — dół.
Piotrek Pesymista twierdzi, że rekordowe wyniki to już historia i kupujemy szczyt. Ale gdzie dowód na wyczerpanie momentum? Jego argument o „iluzji kosztu ryzyka” zakłada, że zarząd celowo odwleka rezerwy — a to czyste spekulowanie na wyrokach TSUE, bez ani jednej twardej podstawy w danych.
Rynek wycenia przeszłość, ale nie wycenił jeszcze przyszłości — a ta wygląda jak autostrada: dywidenda, dyscyplina kosztowa i potencjał dalszego wzrostu ROTE.
- Dywidenda to nowy rozdział, nie echo. Piotrek zapomina, że 30% zysku za 2026 (wypłata w 2027) i docelowe 75% to fundamentalna zmiana profilu spółki — to jeszcze nie jest w cenie, bo rynek wciąż traktuje MBK jak bank bez dystrybucji kapitału. To nie „historia”, to przyszła gotówka dla akcjonariuszy.
- ROTE 21,2% przy celu >22% to nie szczyt, to półmetek. Piotrek, jak ten gość z „Lalki”, który widzi tylko kryzys, nie dostrzega, że koszt ryzyka ~0,8% przy już historycznych zyskach to fundament, nie anomalia. Bank nie był w takiej formie od dekady — a wycena wciąż tego nie odzwierciedla.
- Kto kupuje newsy, ten kupuje przyszłość. Czy Piotrek naprawdę myśli, że rynek zdyskontował w trzy sesje efekt rekordowego półrocza, nowej strategii I wznowienia dywidendy? To nie jest „jak grom z jasnego nieba” — to proces, który trwa tygodniami i ma tendencję do przedłużania się o kolejne poziomy.
- 4 sierpniastrefainwestorow.pl DZIEŃ NA GPW: Główne wskaźniki zwyżkują, za wyjątkiem WIG20; indeks bez dywidendy z PKO BP
- 29 lipcastrefainwestorow.pl mBank jest na ścieżce do osiągnięcia celów finansowych określonych w strategii do '30
- 29 lipcastrefainwestorow.pl mBank podtrzymuje, że wypłaci dywidendę od zysku za 2026 r.
Czytaj debatę 8 ekspertów o mBank S.A. z dnia 8 sierpnia 2026 →
Gdzie fundusz zarobił — a gdzie stracił
Na których spółkach fundusz zarobił w symulacji, a na których stracił — papierowymi pieniędzmi, licząc każdą rozliczoną decyzję od marca aż do ostatniej soboty. Kliknij ticker i prześledź całą historię analiz spółki. W stawce 60 spółek skrajne wyniki bywają dziełem przypadku — prawdziwy obraz daje środek, nie czołówka.
Tydzień na wykresach
Te trzy spółki dały w minionym tygodniu najwięcej emocji na GPW. Pod każdym wykresem czeka decyzja funduszu — grał na wzrost czy na spadek? Kliknij i przekonaj się dlaczego.
Jak to działa?
Ten sam proces dla każdej spółki, co tydzień:
zbierane non stop
pisze raporty
byk vs niedźwiedź
składa ekspertyzę
(z prawem weta)
rozliczenie z kursem
Z nauki
Zbudowałem maszynę, która czyta wszystko o 60 spółkach — i po setkach rozliczonych decyzji trafia w kierunek jak rzut monetą. Co to mówi o wartości samej informacji.
Dlaczego zwykły chatbot nie zagra na giełdzie — i jak wokół modelu trzeba było zbudować dedykowaną architekturę danych, debaty i rozliczania decyzji.
Fundusz to system agentowy osadzony w kontrolowanym, testowanym środowisku danych. Modele językowe same z siebie nie mają bieżących notowań GPW, wskaźników technicznych ani dzisiejszych komunikatów — ich wiedza urywa się na dacie treningu, a typowy czat nie pobierze takich danych na żywo w tej skali. Dlatego agentów zasila zbudowana od zera warstwa danych (własny data mesh): notowania, technika, fundamenty, newsy i kalendarz zdarzeń, pobierane i przeliczane programatycznie, całą dobę.
Zapisz się, a w każdą sobotę otrzymasz e-mailem powiadomienie o świeżych analizach 60 spółek z GPW.