Grupa Kęty KTY

kurs zamknięcia 2 października 2026: 1 236,00 PLN · poprzedni tydzień: -1,5% · okres pozycji: 5–9 października 2026 · rozliczenie: 11 października

GPT ▼ spadekClaude — bez pozycjiGemini — bez pozycjiDeepSeek — bez pozycji

Cztery niezależne prognozy

Ten sam pakiet danych. Modele nie znają odpowiedzi pozostałych.

Te same prognozy w trzech widokach — wybierz, jak chcesz je czytać

GPT-6.1 Sol OpenAI

▼ spadek

Wybieram spadek z umiarkowaną pewnością. Słaby kurs i niekorzystne otoczenie rynkowe przeważają w krótkim terminie nad korzyściami z przejęcia. Największym ryzykiem jest pozytywna reakcja inwestorów na rozwój grupy.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs spadał przez dwa kolejne tygodnie i zakończył ostatnią sesję na 1236 zł, poniżej przeciętnych cen z ostatnich 20, 50 i 90 sesji. Piątkowe odbicie wyniosło tylko 0,3%.
Szacowana EBITDA za III kwartał wyniosła 325 mln zł wobec konsensusu 325,5 mln zł. Wyniki nie przyniosły pozytywnego zaskoczenia, a w tygodniu pozycji nie zaplanowano wydarzeń spółki.
Przejęcie Metry przewiduje cenę nabycia do 450 mln euro i finansowanie pomostowe do 2 mld zł. Przy obecnym długu netto około 1,18 mld zł transakcja zwiększa znaczenie ryzyka finansowania i integracji.
WIG20 stracił w ostatnim tygodniu 2,3%. W przekazanych informacjach rynkowych dominują wzrost ryzyka konfliktu na Bliskim Wschodzie oraz wysokie rentowności obligacji, co sprzyja ostrożności wobec akcji.

Najmocniejszy argument przeciw

Przejęcie Metry może zostać ocenione pozytywnie jako istotne zwiększenie skali działalności. Rosnące wyniki Kęt i poprawa przemysłu strefy euro wspierają taki odbiór.
Spadkom towarzyszył niski wolumen, a Kęty zachowały się w ostatnim tygodniu lepiej od WIG20 o 0,8 pkt proc. Nie ma mocnego potwierdzenia trwałego trendu spadkowego.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Scenariuszem bazowym jest umiarkowana presja spadkowa, z możliwym testem 1226 zł, a następnie 1204 zł. Odbicia w okolice 1247–1258 zł pozostają możliwe. To poziomy scenariusza, nie prognozowane fakty; znacznie niższe poniedziałkowe otwarcie ograniczyłoby potencjał zysku z pozycji na spadek.

Co podważyłoby tę ocenę

Powrót kursu powyżej 1258 zł przy wyraźnie większym wolumenie i poprawie zachowania WIG20.
Nowe informacje istotnie zmniejszające ryzyko finansowania przejęcia lub wskazujące na jego większą rentowność.
Wyraźne złagodzenie napięć geopolitycznych i odwrót od obserwowanej awersji do ryzyka.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy rynek uzna przejęcie przede wszystkim za szansę rozwoju, czy za obciążenie finansowe, ani ile tej oceny uwzględni już poniedziałkowe otwarcie.

Claude Opus 5.5 Anthropic

— bez pozycji

Brak pozycji. Wyniki za III kwartał były zgodne z oczekiwaniami, a przejęcie Metry jest znane od połowy września. Kurs porusza się w bok przy średnich kroczących, a w tygodniu nie ma zdarzeń spółki, więc ani wzrost, ani spadek nie mają wyraźnej przewagi.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Szacunkowe wyniki za III kwartał (EBITDA 325 mln zł) są praktycznie równe oczekiwaniom rynku. Wyniki nie zaskoczyły ani pozytywnie, ani negatywnie, a pełny raport ukaże się dopiero 26 października, czyli po zamknięciu pozycji.
Umowę przejęcia Grupy Metra podpisano 14 września, więc piątkowa informacja jest raczej omówieniem znanego już zdarzenia niż nowym bodźcem. Transakcja zwiększa zadłużenie: kredyt pomostowy do 2 mld zł i przejmowany dług Metry rzędu 200 mln euro.
Kurs (1 236 zł) leży tuż pod średnimi z 20, 50 i 90 sesji, które mieszczą się w przedziale 1 245–1 258 zł. Od około trzech miesięcy porusza się w bok (+0,2% w 60 sesji), a siła trendu jest bardzo niska. Wskaźniki impetu są bliskie neutralnych, z lekką przewagą strony podażowej.
W ostatnim tygodniu spółka spadła o 1,5%, mniej niż WIG20 (-2,3%). Działo się to przy niskich obrotach (0,32–0,57 średniej w ostatnich sesjach), więc presja sprzedających nie jest silna.
W tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych zdarzeń. Z kalendarza rynkowego zaplanowana jest decyzja RPP w środę. Na kierunek rynku wpływa ryzyko na Bliskim Wschodzie oraz wysokie rentowności obligacji (w USA 5,2%, w Polsce blisko 6,5%).

Najmocniejszy argument przeciw

Typowy ruch tygodniowy wynosi około ±6%, a otoczenie zewnętrzne sprzyja eksporterowi: PMI strefy euro jest najwyższy od maja 2022, PMI Niemiec wynosi 53,9, a euro umocniło się wobec złotego. Odbicie rynku po czwartkowej wyprzedaży mogłoby szybko wynieść kurs w okolice 1 280–1 300 zł, a pozostanie w gotówce oznaczałoby wtedy utracony zysk.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Scenariusz bazowy to handel w przedziale około 1 200–1 280 zł wokół średnich kroczących. Kierunek zależy głównie od nastrojów na całym rynku, czyli od Bliskiego Wschodu, rentowności obligacji i RPP. Brak własnych katalizatorów spółki nie daje wyraźnej przewagi żadnej ze stron.

Co podważyłoby tę ocenę

Wyraźne odbicie WIG20 i spadek napięć na Bliskim Wschodzie, połączone z wybiciem kursu KTY powyżej 1 280 zł przy rosnących obrotach.
Spadek kursu poniżej 1 200 zł przy wysokich obrotach lub negatywne informacje o finansowaniu przejęcia Metry.
Zaskakująca decyzja RPP mocno zmieniająca oczekiwania co do stóp i kursu złotego.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy rynek będzie dalej uciekał od ryzyka, czy odbije po czwartkowej wyprzedaży. Przy zmienności rzędu 45% rocznie kierunek tygodnia zależy głównie od czynników zewnętrznych.

Gemini 3.8 Flash Google

— bez pozycji

Brak pozycji w nadchodzącym tygodniu. Informacja o przejęciu Grupy Metra spotkała się z obojętną reakcją rynku i bardzo niskimi obrotami, co wskazuje na fazę wyczekiwania. Wskaźniki techniczne nie wykazują obecności trendu, a bilans ryzyk i szans pozostaje w równowadze.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Spółka ogłosiła przejęcie Grupy Metra o wartości przedsiębiorstwa 645 mln euro finansowane długiem do 2 mld zł, jednak rynek zareagował na tę wiadomość neutralnie, przy wolumenie wynoszącym zaledwie jedną trzecią średniej.
Wskaźniki techniczne sygnalizują całkowity brak trendu kierunkowego – ADX wynosi 11,6, RSI utrzymuje się na poziomie 46,9, a kurs konsoliduje się tuż przy zbiegających się średnich kroczących (SMA 20 na poziomie 1 247 zł i SMA 90 na 1 245 zł).
Szacunkowe wyniki za III kwartał (EBITDA 325 mln zł) były w pełni zgodne z oczekiwaniami analityków, co wyczerpuje potencjał do zaskoczeń przed publikacją raportu okresowego pod koniec października.
Otoczenie rynkowe jest niepewne z powodu spadków na GPW (WIG20 -2,3% w tydzień) i rosnących rentowności obligacji, lecz kurs Kęt zachowuje względną odporność, nie wykazując presji podażowej.

Najmocniejszy argument przeciw

Opublikowanie przez analityków pozytywnych ocen przejęcia Metry (nabywanej przy relatywnie niskiej wycenie EV/EBITDA ok. 7,2x) lub silna poprawa koniunktury w europejskim przemyśle (PMI strefy euro na poziomie 52,9 pkt) mogą wywołać nagły napływ kapitału i wybicie kursu w górę.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs akcji prawdopodobnie utrzyma się w trendzie bocznym w przedziale 1 220 – 1 260 PLN, oscylując wokół kluczowych średnich kroczących, przy ograniczonej zmienności i oczekiwaniu na dalsze szczegóły transakcji oraz decyzję RPP.

Co podważyłoby tę ocenę

Napływ entuzjastycznych raportów brokerskich podnoszących wycenę spółki w związku z synergią z Grupą Metra, poparty skokowym wzrostem wolumenu i wyjściem ponad 1 260 PLN.
Gwałtowne załamanie nastrojów na rynkach bazowych spychające kurs akcji poniżej dolnego ograniczenia wstęgi Bollingera na poziomie 1 186 PLN.

Główna niepewność

Ostateczna interpretacja przez inwestorów instytucjonalnych relacji między korzyściami z przejęcia zagranicznego konkurenta a ryzykiem wzrostu zadłużenia spółki.

DeepSeek V4.1 Flash DeepSeek

— bez pozycji

Brak pozycji. Wyniki za III kwartał okazały się zgodne z konsensusem i nie wniosły nowego impulsu, a w tygodniu pozycji nie ma zaplanowanych zdarzeń spółki. Sygnały techniczne (kurs poniżej średnich, ujemny MACD) i otoczenie (słaby PMI w Polsce, mocny w strefie euro) są mieszane. To nie daje wystarczającej przewagi dla pozycji na wzrost ani na spadek.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Szacunkowe wyniki za III kwartał 2026 są zgodne z konsensusem (EBITDA 325 mln zł wobec 325,5 mln zł), więc nie pojawił się nowy pozytywny bodziec dla kursu.
W okresie pozycji nie ma zaplanowanych zdarzeń spółki; najbliższy raport okresowy dopiero 26 października, poza rozliczanym terminem.
Kurs (1 236 zł) znajduje się poniżej wszystkich średnich kroczących (SMA20, SMA50, SMA90), a histogram MACD jest ujemny; jednocześnie ADX 11,6 wskazuje na brak silnego trendu.
Nabycie Grupy Metra za maksymalnie 450 mln euro, finansowane kredytem do 2 mld zł, zwiększa zadłużenie, a finalizacja przewidziana jest dopiero na przełom 2026/2027.
Otoczenie jest mieszane: PMI polskiego przemysłu 49 pkt (17. miesiąc poniżej 50), ale PMI strefy euro 52,9 pkt to najwyższy odczyt od maja 2022, co sprzyja eksportowi.

Najmocniejszy argument przeciw

Fundamenty spółki są mocne (ROE 36,7%, wzrost zysku netto +16,7% r/r), słabszy złoty wspiera przychody eksportowe, a stopa dywidendy 4,0% może przyciągnąć popyt i doprowadzić do wyraźnego wzrostu kursu.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs może poruszać się w przedziale ok. 1 186–1 308 zł bez wyraźnej przewagi jednego kierunku, z możliwą krótkotrwałą reakcją na środową decyzję RPP.

Co podważyłoby tę ocenę

Zaskakująco gołębia decyzja RPP w środę, która wyraźnie poprawiłaby sentyment do akcji.
Nieoczekiwany napływ informacji o kosztach lub finansowaniu przejęcia Grupy Metra.
Wyraźne wybicie kursu ponad SMA50 lub spadek poniżej minima z 20 sesji (1 141 zł).

Główna niepewność

Nie wiadomo, jak mocno neutralne wyniki i transakcja przejęcia są już wycenione oraz jak zareaguje rynek na decyzję RPP.

Zobacz też:

GPT-6.1 Sol ▼ spadek

W tygodniowym horyzoncie presja rynkowa i słabość kursu mają większą szansę przeważyć niż długoterminowe korzyści z rozwoju spółki.

Za decyzją

Kurs spadał przez dwa kolejne tygodnie i zakończył ostatnią sesję na 1236 zł, poniżej przeciętnych cen z ostatnich 20, 50 i 90 sesji. Piątkowe odbicie wyniosło tylko 0,3%.
Szacowana EBITDA za III kwartał wyniosła 325 mln zł wobec konsensusu 325,5 mln zł. Wyniki nie przyniosły pozytywnego zaskoczenia, a w tygodniu pozycji nie zaplanowano wydarzeń spółki.
Przejęcie Metry przewiduje cenę nabycia do 450 mln euro i finansowanie pomostowe do 2 mld zł. Przy obecnym długu netto około 1,18 mld zł transakcja zwiększa znaczenie ryzyka finansowania i integracji.
WIG20 stracił w ostatnim tygodniu 2,3%. W przekazanych informacjach rynkowych dominują wzrost ryzyka konfliktu na Bliskim Wschodzie oraz wysokie rentowności obligacji, co sprzyja ostrożności wobec akcji.

Przeciw decyzji

Przejęcie Metry może zostać ocenione pozytywnie jako istotne zwiększenie skali działalności. Rosnące wyniki Kęt i poprawa przemysłu strefy euro wspierają taki odbiór.
Spadkom towarzyszył niski wolumen, a Kęty zachowały się w ostatnim tygodniu lepiej od WIG20 o 0,8 pkt proc. Nie ma mocnego potwierdzenia trwałego trendu spadkowego.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy rynek uzna przejęcie przede wszystkim za szansę rozwoju, czy za obciążenie finansowe, ani ile tej oceny uwzględni już poniedziałkowe otwarcie.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Powrót kursu powyżej 1258 zł przy wyraźnie większym wolumenie i poprawie zachowania WIG20.
Nowe informacje istotnie zmniejszające ryzyko finansowania przejęcia lub wskazujące na jego większą rentowność.
Wyraźne złagodzenie napięć geopolitycznych i odwrót od obserwowanej awersji do ryzyka.

Claude Opus 5.5 — bez pozycji

Spółka przez cały tydzień nie ma własnego katalizatora, a obraz techniczny jest neutralny, z bardzo słabym trendem i kursem przy średnich. Przy wysokiej zmienności i niepewności rynkowej żaden kierunek nie ma przewagi uzasadniającej ryzyko pozycji.

Za decyzją

Szacunkowe wyniki za III kwartał (EBITDA 325 mln zł) są praktycznie równe oczekiwaniom rynku. Wyniki nie zaskoczyły ani pozytywnie, ani negatywnie, a pełny raport ukaże się dopiero 26 października, czyli po zamknięciu pozycji.
Umowę przejęcia Grupy Metra podpisano 14 września, więc piątkowa informacja jest raczej omówieniem znanego już zdarzenia niż nowym bodźcem. Transakcja zwiększa zadłużenie: kredyt pomostowy do 2 mld zł i przejmowany dług Metry rzędu 200 mln euro.
Kurs (1 236 zł) leży tuż pod średnimi z 20, 50 i 90 sesji, które mieszczą się w przedziale 1 245–1 258 zł. Od około trzech miesięcy porusza się w bok (+0,2% w 60 sesji), a siła trendu jest bardzo niska. Wskaźniki impetu są bliskie neutralnych, z lekką przewagą strony podażowej.
W ostatnim tygodniu spółka spadła o 1,5%, mniej niż WIG20 (-2,3%). Działo się to przy niskich obrotach (0,32–0,57 średniej w ostatnich sesjach), więc presja sprzedających nie jest silna.
W tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych zdarzeń. Z kalendarza rynkowego zaplanowana jest decyzja RPP w środę. Na kierunek rynku wpływa ryzyko na Bliskim Wschodzie oraz wysokie rentowności obligacji (w USA 5,2%, w Polsce blisko 6,5%).

Przeciw decyzji

Typowy ruch tygodniowy wynosi około ±6%, a otoczenie zewnętrzne sprzyja eksporterowi: PMI strefy euro jest najwyższy od maja 2022, PMI Niemiec wynosi 53,9, a euro umocniło się wobec złotego. Odbicie rynku po czwartkowej wyprzedaży mogłoby szybko wynieść kurs w okolice 1 280–1 300 zł, a pozostanie w gotówce oznaczałoby wtedy utracony zysk.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy rynek będzie dalej uciekał od ryzyka, czy odbije po czwartkowej wyprzedaży. Przy zmienności rzędu 45% rocznie kierunek tygodnia zależy głównie od czynników zewnętrznych.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Wyraźne odbicie WIG20 i spadek napięć na Bliskim Wschodzie, połączone z wybiciem kursu KTY powyżej 1 280 zł przy rosnących obrotach.
Spadek kursu poniżej 1 200 zł przy wysokich obrotach lub negatywne informacje o finansowaniu przejęcia Metry.
Zaskakująca decyzja RPP mocno zmieniająca oczekiwania co do stóp i kursu złotego.

Gemini 3.8 Flash — bez pozycji

Brak wyraźnego trendu rynkowego, wygasający wolumen oraz obojętne przyjęcie informacji o dużej akwizycji przemawiają za pozostaniem poza rynkiem i przeczekaniem fazy konsolidacji.

Za decyzją

Spółka ogłosiła przejęcie Grupy Metra o wartości przedsiębiorstwa 645 mln euro finansowane długiem do 2 mld zł, jednak rynek zareagował na tę wiadomość neutralnie, przy wolumenie wynoszącym zaledwie jedną trzecią średniej.
Wskaźniki techniczne sygnalizują całkowity brak trendu kierunkowego – ADX wynosi 11,6, RSI utrzymuje się na poziomie 46,9, a kurs konsoliduje się tuż przy zbiegających się średnich kroczących (SMA 20 na poziomie 1 247 zł i SMA 90 na 1 245 zł).
Szacunkowe wyniki za III kwartał (EBITDA 325 mln zł) były w pełni zgodne z oczekiwaniami analityków, co wyczerpuje potencjał do zaskoczeń przed publikacją raportu okresowego pod koniec października.
Otoczenie rynkowe jest niepewne z powodu spadków na GPW (WIG20 -2,3% w tydzień) i rosnących rentowności obligacji, lecz kurs Kęt zachowuje względną odporność, nie wykazując presji podażowej.

Przeciw decyzji

Opublikowanie przez analityków pozytywnych ocen przejęcia Metry (nabywanej przy relatywnie niskiej wycenie EV/EBITDA ok. 7,2x) lub silna poprawa koniunktury w europejskim przemyśle (PMI strefy euro na poziomie 52,9 pkt) mogą wywołać nagły napływ kapitału i wybicie kursu w górę.
Główna niepewność: Ostateczna interpretacja przez inwestorów instytucjonalnych relacji między korzyściami z przejęcia zagranicznego konkurenta a ryzykiem wzrostu zadłużenia spółki.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Napływ entuzjastycznych raportów brokerskich podnoszących wycenę spółki w związku z synergią z Grupą Metra, poparty skokowym wzrostem wolumenu i wyjściem ponad 1 260 PLN.
Gwałtowne załamanie nastrojów na rynkach bazowych spychające kurs akcji poniżej dolnego ograniczenia wstęgi Bollingera na poziomie 1 186 PLN.

DeepSeek V4.1 Flash — bez pozycji

Dostępne dane nie dają wyraźnej przewagi ani dla wzrostu, ani dla spadku: wyniki są neutralne, w okresie brak katalizatorów spółki, a sygnały techniczne i otoczenie są mieszane, więc gotówka jest najlepszym wyborem.

Za decyzją

Szacunkowe wyniki za III kwartał 2026 są zgodne z konsensusem (EBITDA 325 mln zł wobec 325,5 mln zł), więc nie pojawił się nowy pozytywny bodziec dla kursu.
W okresie pozycji nie ma zaplanowanych zdarzeń spółki; najbliższy raport okresowy dopiero 26 października, poza rozliczanym terminem.
Kurs (1 236 zł) znajduje się poniżej wszystkich średnich kroczących (SMA20, SMA50, SMA90), a histogram MACD jest ujemny; jednocześnie ADX 11,6 wskazuje na brak silnego trendu.
Nabycie Grupy Metra za maksymalnie 450 mln euro, finansowane kredytem do 2 mld zł, zwiększa zadłużenie, a finalizacja przewidziana jest dopiero na przełom 2026/2027.
Otoczenie jest mieszane: PMI polskiego przemysłu 49 pkt (17. miesiąc poniżej 50), ale PMI strefy euro 52,9 pkt to najwyższy odczyt od maja 2022, co sprzyja eksportowi.

Przeciw decyzji

Fundamenty spółki są mocne (ROE 36,7%, wzrost zysku netto +16,7% r/r), słabszy złoty wspiera przychody eksportowe, a stopa dywidendy 4,0% może przyciągnąć popyt i doprowadzić do wyraźnego wzrostu kursu.
Główna niepewność: Nie wiadomo, jak mocno neutralne wyniki i transakcja przejęcia są już wycenione oraz jak zareaguje rynek na decyzję RPP.

Scenariusz tygodnia

Kurs może poruszać się w przedziale ok. 1 186–1 308 zł bez wyraźnej przewagi jednego kierunku, z możliwą krótkotrwałą reakcją na środową decyzję RPP.

Co podważyłoby tę ocenę

Zaskakująco gołębia decyzja RPP w środę, która wyraźnie poprawiłaby sentyment do akcji.
Nieoczekiwany napływ informacji o kosztach lub finansowaniu przejęcia Grupy Metra.
Wyraźne wybicie kursu ponad SMA50 lub spadek poniżej minima z 20 sesji (1 141 zł).

Zobacz też:

Każdy model uzasadnia nie tylko swoją decyzję, ale też odrzucenie dwóch pozostałych. Zestawiamy tezy modeli, które wybrały dany kierunek, z argumentami tych, które go odrzuciły.

— bez pozycji wybrało: 3 z 4

Wybrali ten kierunek

Claude

Gemini

Brak wyraźnego trendu rynkowego, wygasający wolumen oraz obojętne przyjęcie informacji o dużej akwizycji przemawiają za pozostaniem poza rynkiem i przeczekaniem fazy konsolidacji.

DeepSeek

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Choć sygnały są umiarkowane, połączenie słabości kursu, braku zaskoczenia wynikowego i presji rynkowej daje pozycji na spadek niewielką przewagę nad gotówką.

▼ spadek wybrało: 1 z 4

Wybrali ten kierunek

GPT

W tygodniowym horyzoncie presja rynkowa i słabość kursu mają większą szansę przeważyć niż długoterminowe korzyści z rozwoju spółki.

Odrzucili — dlaczego

Claude sam: — bez pozycji

Spółka zachowuje się lepiej od WIG20, spadki odbywają się przy niskich obrotach, a dynamika wyników jest dobra (zysk netto +16,7%). Otoczenie europejskiego przemysłu się poprawia, a kurs jest blisko dolnej części ostatniego zakresu, więc ryzyko odbicia jest wysokie.

Gemini sam: — bez pozycji

Spółka radzi sobie lepiej niż szeroki indeks WIG20, jej wyniki operacyjne są przewidywalne i solidne, a brak presji sprzedających na ostatnich sesjach nie uzasadnia otwierania krótkiej pozycji.

DeepSeek sam: — bez pozycji

Mimo słabszej techniki brak wystarczająco mocnego czynnika spadkowego, a solidne fundamenty, słabszy złoty i mocny PMI strefy euro ograniczają ryzyko spadku.

▲ wzrost żaden model nie wybrał

Wybrali ten kierunek

—

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Poprawa wyników i perspektywy przejęcia nie przełożyły się dotąd na trwałą siłę kursu. W krótkim terminie słabe zachowanie ceny i niekorzystne otoczenie rynkowe przeważają nad argumentami za wzrostem.

Claude sam: — bez pozycji

Najważniejsze pozytywne informacje (wyniki zgodne z oczekiwaniami, przejęcie Metry) są już znane. Kurs jest poniżej średnich, impet jest lekko ujemny, a otoczenie rynkowe pozostaje niechętne ryzyku, więc brakuje bodźca do wzrostu właśnie w tym tygodniu.

Gemini sam: — bez pozycji

Mimo strategicznie interesującej akwizycji, rynek przyjął informację bez entuzjazmu na minimalnych obrotach, a perspektywa istotnego wzrostu zadłużenia w warunkach wysokich stóp procentowych zniechęca do agresywnych zakupów.

DeepSeek sam: — bez pozycji

Brak nowego pozytywnego bodźca (wyniki zgodne z konsensusem, brak zdarzeń spółki), a kurs pozostaje poniżej średnich kroczących z ujemnym MACD, co nie daje przewagi stronie popytowej.

Zobacz też:

Dane liczbowe z pakietu

Stan na 3 października 2026, identyczny dla czterech modeli. Pakiet jest ograniczony do daty prognozy — modele nie widzą niczego, co wydarzyło się później. Oprócz poniższych danych zawiera streszczenia doniesień prasowych o spółce i rynku.

Zaplanowane zdarzenia spółkiKalendarz

Zaplanowane zdarzenia spółki w tygodniu pozycji (2026-10-05 – 2026-10-09)

brak (wyniki, dywidendy, walne zgromadzenia)

Najbliższy raport okresowy spółki: poniedziałek 2026-10-26 — publikacja raportu okresowego: Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 roku

Kurs: ostatni tydzień i analiza technicznaNotowania

Ostatnie zamknięcie: 1 236,00 PLN (piątek 2026-10-02)

Ostatni tydzień (2026-09-28 – 2026-10-02, 5 sesji): -1,5%

WIG20 w tym samym czasie: -2,3% (spółka względem indeksu: +0,8 pkt proc.)

Wolumen w ostatnim tygodniu: 0,53× średniej dziennej z 20 wcześniejszych sesji

Średni obrót dzienny (20 sesji): ≈ 33 mln PLN

Sesje z ostatnich dwóch tygodni (PLN; wol./śr. = wolumen do średniej z 20 poprzednich sesji)

sesja	otwarcie	maks.	min.	zamknięcie	zmiana	wolumen	wol./śr.
poniedziałek 2026-09-21	1 269,00	1 281,00	1 253,00	1 270,00	+0,1%	12 656	0,51
wtorek 2026-09-22	1 282,00	1 317,00	1 263,00	1 284,00	+1,1%	21 692	0,87
środa 2026-09-23	1 289,00	1 303,00	1 255,00	1 263,00	-1,6%	21 510	0,84
czwartek 2026-09-24	1 269,00	1 280,00	1 251,00	1 274,00	+0,9%	17 524	0,67
piątek 2026-09-25	1 274,00	1 276,00	1 250,00	1 255,00	-1,5%	20 143	0,76
poniedziałek 2026-09-28	1 258,00	1 272,00	1 241,00	1 272,00	+1,4%	18 924	0,70
wtorek 2026-09-29	1 272,00	1 279,00	1 261,00	1 270,00	-0,2%	20 545	0,76
środa 2026-09-30	1 262,00	1 283,00	1 262,00	1 264,00	-0,5%	8 592	0,32
czwartek 2026-10-01	1 272,00	1 280,00	1 226,00	1 232,00	-2,5%	15 007	0,57
piątek 2026-10-02	1 234,00	1 253,00	1 234,00	1 236,00	+0,3%	8 455	0,32

Stopy zwrotu: spółka wobec WIG20 i sektora

okres	spółka	WIG20	różnica	sektor przemysłowy (mediana, 3 spółki)	różnica
5 sesji	-1,5%	-2,3%	+0,8 pkt proc.	-0,4%	-1,1 pkt proc.
20 sesji	+0,5%	-0,1%	+0,6 pkt proc.	+2,6%	-2,1 pkt proc.
60 sesji	+0,2%	+8,4%	-8,2 pkt proc.	b.d.	b.d.
od początku roku	+32,8%	—	—	—	—

Zamknięcia tygodniowe (ostatnie 8 tygodni; zmiana tydzień do tygodnia)

tydzień do	zamknięcie	zmiana
piątek 2026-08-14	1 288,00	+1,2%
piątek 2026-08-21	1 227,00	-4,7%
piątek 2026-08-28	1 247,00	+1,6%
piątek 2026-09-04	1 230,00	-1,4%
piątek 2026-09-11	1 204,00	-2,1%
piątek 2026-09-18	1 269,00	+5,4%
piątek 2026-09-25	1 255,00	-1,1%
piątek 2026-10-02	1 236,00	-1,5%

Poziomy: maksima i minima

maksimum z 20 sesji: 1 317,00 PLN (kurs 6,2% poniżej)
minimum z 20 sesji: 1 141,00 PLN (kurs 8,3% powyżej)
maksimum 52 tygodni: 1 362,00 PLN (kurs 9,3% poniżej)
minimum 52 tygodni: 867,00 PLN (kurs 42,6% powyżej)

Trend (średnie kroczące i siła trendu)

SMA 20: 1 247,05 PLN (kurs 0,9% poniżej)
SMA 50: 1 257,54 PLN (kurs 1,7% poniżej)
SMA 90: 1 245,50 PLN (kurs 0,8% poniżej)
siła trendu ADX(14): 11,6 (+DI 16,4, -DI 19,2)

Impet i wykupienie (RSI, MACD)

RSI(14): 46,9
MACD (12/26/9): histogram -0,919 (linia 1,620, sygnał 2,539)

Zmienność (ATR, zmienność zrealizowana, wstęgi Bollingera)

typowy ruch tygodniowy (z ostatnich 20 sesji): ±6,0%
ATR(14): 36,93 PLN (3,0% kursu)
zmienność zrealizowana (20 sesji): 45,1% w skali roku
wstęgi Bollingera (20 sesji, 2 odch. std.): 1 185,99 – 1 308,11 PLN, położenie kursu w pasmach %B 0,41

Reakcja kursu na ostatnie zdarzenia z kalendarza spółki (od 2026-09-19)

brak zdarzeń z kalendarza w tym okresie

Indeksy, waluty, surowce i kalendarz rynkowyRynek

Indeksy (zamknięcie 2026-10-02)

indeks	poziom	5 sesji	20 sesji	od maksimum z 6 miesięcy
WIG20	4 084,3	-2,3%	-0,1%	-3,2%
WIG	154 318,2	-1,8%	+0,2%	-2,7%
mWIG40	10 441,5	-0,8%	-0,4%	-3,1%
S&P 500 (ETF SPY, USD)	769,6	-0,2%	-0,5%	-1,1%
DAX	25 231,2	-0,7%	-3,1%	-5,0%

Waluty i surowce istotne dla spółki

seria	poziom	5 sesji	20 sesji
EUR/PLN	4,3845	+0,3%	+1,7%
USD/PLN	3,8945	+1,5%	+4,9%
EUR/USD	1,1258	-1,2%	-3,1%

Kalendarz rynkowy w tygodniu pozycji (2026-10-05 – 2026-10-09)

środa 2026-10-07 — Decyzja RPP ws. stóp procentowych

Wyniki finansowe i wycena fundamentalnaWyniki

Wyniki: ostatnie cztery kwartały wobec roku 2025 (dane skonsolidowane)

pozycja (mln PLN)	ost. 4 kw. do 2026-06-30	rok 2025	zmiana
przychody ze sprzedaży	5 726	5 494	+4,2%
EBITDA	1 134	1 021	+11,1%
zysk operacyjny (EBIT)	893	784	+13,9%
zysk netto	664	569	+16,7%

Wycena fundamentalna (stan na 2026-10-03)

P/E: 18,47
P/E prognozowany: 16,81
P/B: 6,39
EV/EBITDA: 11,78
stopa dywidendy: 4,0%
ROE: 36,7%

Dywidenda za 2025: 48,96 PLN na akcję, WZA 2026-06-18, po odcięciu / wypłacona

← wszystkie prognozy tygodnia