Sezon 1 — zamknięty zbiór analiz. Przejdź do aktualnego funduszu →
Najnowsze analizy →
Ten Square Games S.A.
TEN decyzja funduszu na dni 13–20 czerwca 2026

Fundusz gra na wzrost ▲

Decyzja AI na najbliższy tydzień, podjęta w sobotę 13 czerwca 2026.

„TEN wybił 52-tygodniowy szczyt przy rosnącym wolumenie – to świeży impuls, a nie stary news; gram z siłą, póki ciągnie.”

Tydzień temu fundusz zagrał na spadek — kurs wzrósł o 8,9%. Pudło ❌

📰 Z prasy przed tą decyzją newsy, które fundusz brał pod uwagę przy tej decyzji

↓ Kliknij dowolny etap, żeby zejść do szczegółów

14 niezależnych ekspertyz AI · ~4 452 słów analizy · 4 pojedynki ekspertów — przygotowane na jedną spółkę, na jeden tydzień.

⚡ Decyzja w 30 sekund
Dyrektor researchu rekomendował ▲ grać na wzrost
Prezes funduszu zdecydował ▲ grać na wzrost
✓ Prezes potwierdził rekomendację dyrektora
Cztery pojedynki ekspertów — najmocniejszy argument i szczera spowiedź każdej strony:
Newsy i sentyment
▲ gra na wzrost — Olek Optymista

Opóźnienie to cisza przed burzą – Fishing Clash tylko 47% płatności, a bez Medal Huntera brak katalizatora w 2026.

🎤 a szczerze, do kameryPrawda jest taka, że jeśli Medal Hunter okaże się klapą po premierze, cała teza bycza oparta na przyszłych przychodach legnie w gruzach, a obecne wyniki nie uratują kursu przed spadkiem.
▼ gra na spadek — Piotrek Pesymista

Opóźnienie premiery Medal Hunter przesuwa katalizator przychodowy na koniec 2026 roku, a rynek już zdążył to zdyskontować.

🎤 a szczerze, do kameryWiem, że Fishing Clash generuje stabilne 47% płatności i to jest twarde dno, ale bez nowego produktu nie ma wzrostu.
Technika
▲ gra na wzrost — Waldek Wzrostowy

Mlody impuls wzrostowy z 52-tygodniowym wybiciem ma potencjal kontynuacji, a wykupienie w silnym trendzie to sygnal sily.

🎤 a szczerze, do kameryWiem ze gram byka, ale prawda jest taka, ze przy Aroon Down na 84 cena po +24% w jeden dzien jest na krawedzi i kazde pukniecie w 100 zl moze skonczyc sie odbiciem od wsparcia w dół.
▼ gra na spadek — Stefan Spadkowy

StochRSI %K na 100 i Williamsa %R na -4.7 to maksymalne wykupienie, które historycznie kończy się korektą.

🎤 a szczerze, do kameryWiem, że przy takim wolumenie i przebiciu 52-tygodniowego szczytu ten ruch ma siłę, ale gram przeciwko niemu, bo wykupienie jest ekstremalne.
Fundamenty
▲ gra na wzrost — Bartek Byczy

Najsilniejszym argumentem jest historycznie niski mnożnik P/E 9,9x przy stabilnej marży operacyjnej 20,2%, co rynek niesłusznie dyskontuje jako stagnację.

🎤 a szczerze, do kameryWiem, że gram byka, ale prawda jest taka, że bez nowego hitu lub odbicia w przychodach te niskie mnożniki mogą okazać się pułapką wartości, a nie okazją.
▼ gra na spadek — Maciek Misiowy

P/E 9,9x przy 20,2% marży to historyczna okazja.

🎤 a szczerze, do kameryPrzy FCF yield 13,7% i braku długu spółka faktycznie ma twarde dno, ale brak wzrostu i jeden tytuł to ryzyko, które rynek wycenia słusznie.
Makro i reżim rynku
▲ gra na wzrost — Hieronim Hossowy

Polski rynek jest w silnym trendzie wzrostowym, a skok TEN o 24% w 5 dni na 52-tyg szczycie to naturalna kontynuacja hossy, nie przesilenie.

🎤 a szczerze, do kameryPrawda jest taka, że przy 90-procentowym spadku od szczytu i 24-procentowym skoku w 5 dni, ryzyko korekty technicznej jest realne, nawet w hossie.
▼ gra na spadek — Bogdan Bessowy

Asymetria reżimu GPW i USA sprawia, że TEN jest podwójnie ryzykowny przy blow-off topie.

🎤 a szczerze, do kameryWiem, że gram bessę, ale prawda jest taka, że przy skoku +24% w 5 dni i 52-tyg. szczycie TEN może jeszcze pociągnąć przez momentum daytraderów, zanim runie.
⚠ Co może pójść nie tak

Scenariusze, które mogą tę decyzję wywrócić:

  • Po +27% w 5 dni korekta techniczna może być ostra i szybka.
  • Ekstremalne wykupienie (StochRSI 100) to czerwona flaga dla spóźnialskich.
  • Nasdaq w korekcie może pociągnąć GPW w dół i zgasić momentum.
🎩 Ostatnie słowo ma prezes
Szef Funduszu prezes — jego decyzja jest ostateczna
🎤 Oddajmy mu głos:

Dziś rano dostałem na biurko wykres TEN-a i aż gwizdnąłem – +27% w pięć dni, nowy 52-tygodniowy szczyt. Mój Dyrektor mówi: szefie, to młody byk, gramy momentum. I wiecie co? Chłopak ma nosa. Po ośmiu tygodniach jazdy w dół wreszcie złapał wiatr w żagle – OBV rośnie od dziesięciu sesji, ADX buduje siłę, a WIG20 ciągnie cały parkiet w górę. Nie będę mądrzejszy od rynku – jak coś rośnie, to się kupuje, a nie kombinuje, czy już za wysoko. Dyrektor dziś gra z trendem, a nie pod prąd, i to mi się podoba – dość już było contrarian, które tylko karmiło stratami. Idę za nim, bo w końcu jedziemy w tę samą stronę.

Pamiętam, jak kiedyś na rybach stary wędkarz mówił: „Jak brania nie ma, to zmień przynętę, a nie siedzij nad pustym koszykiem”. Myśmy przez osiem tygodni uparcie stawiali na spadek i tylko raz wygrali z indeksem – dziś zmieniamy przynętę na byczą, bo ryba wreszcie bierze. Zobaczymy, czy to trofeum, czy tylko mały kiełb.

🪞 REFLEKSJA PREZESA — nad własnym ruchemDziś nie wetuję – Dyrektor wraca do momentum, które na TEN dawało mu 2 trafienia z 4 prób, a contrarian tylko 1 z 8. Moje ostatnie weta były słuszne, ale teraz chłopak gra tak, jak ja bym zagrał: z trendem. Jeśli i to nie wyjdzie, to znaczy, że spółka jest nie do ugryzienia, a nie że strategia zła.

Co działo się z kursem przed tą decyzją?

Zamknięcia z ~trzech miesięcy — stan danych na dzień analizy, 13 czerwca 2026. Kolorem zaznaczony ostatni tydzień przed decyzją: kurs +8,9%. Ten wykres to tylko rzut oka — sam analityk techniczny dostaje do tego kilkadziesiąt wskaźników, a obok pracują newsy, fundamenty i makro.

zobacz pełny wsad analityka technicznego (stan na 25 lipca 2026) →
102,2886,4496,5013 marca12 czerwcaspodziewanyruch
Rozdział 1 z 4 Jak prezes funduszu grał wcześniej na tej spółce? 🏆 oceń skuteczność funduszu →

Każda decyzja trzymana ~tydzień i rozliczana z kursem. Niczego nie ukrywamy — pudła też.

▲ WZROST · ▼ SPADEK · ⚖ weto prezesa · ✅ trafiona · ❌ pudło · ⏳ w toku

Z czym fundusz wchodził w tę sobotę: krótka 100% — z ostatniej decyzji (bear, 7 dni temu)

Data decyzji
co tydzień		 Decyzja Co zrobił kurs przez tydzień Werdykt Teza
13 czerwca
dziś — ta decyzja		 ▲ WZROST rozliczenie za tydzień ⏳ w toku „TEN wybił 52-tygodniowy szczyt przy rosnącym wolumenie – to świeży impuls, a nie stary...”
6 czerwca
7d temu		 ▼ SPADEK kurs +8,9% ❌ zła decyzja „Dziś kurs leci o 7% przy lekkiej zniżce mWIG40 – to nie szum, tylko słabość spółki, a...”
30 maja
14d temu		 ▼ SPADEK kurs -2,9% ✅ dobra decyzja „Opóźnienie Medal Huntera to stary news, kurs już go przetrawił, ale dziś spada o 7%...”
23 maja
21d temu		 ▼ SPADEK kurs -3,0% ✅ dobra decyzja „Kurs spada o 7% przy lekkiej zniżce mWIG40 – to nie szum, tylko słabość spółki, a mój...”
16 maja
28d temu		 ▼ SPADEK kurs +0,5% ❌ zła decyzja „Kurs spada od tygodni, a dziś znów leci o 7% – gram z tym trendem, bo rynek nie widzi dna.”
9 maja
35d temu		 ▼ SPADEK kurs -3,7% ✅ dobra decyzja „Dyrektor znów gra pod prąd, a TEN od tygodni ignoruje globalną hossę – dopóki nie...”
2 maja
42d temu		 ▼ SPADEK kurs -0,1% ✅ dobra decyzja „TEN dryfuje w dół bez własnego paliwa, a rynek może się przegrzać – gram z tą...”
25 kwietnia
49d temu		 ▼ SPADEK kurs -3,1% ✅ dobra decyzja „Dziś kurs znowu leci w dół przy rosnącym rynku – jak koń bez sił na finiszu, to nie ma...”
18 kwietnia
56d temu		 ▼ SPADEK kurs -0,2% ✅ dobra decyzja „Szacunkowe przychody za I kwartał 2026 wyglądają dobrze na papierze, ale rynek już to...”
11 kwietnia
63d temu		 ▲ WZROST kurs +4,7% ✅ dobra decyzja „Rzucili dziś na stół 10 zł dywidendy – to więcej niż rynek się spodziewał, a jak dają...”
4 kwietnia
70d temu		 ▲ WZROST kurs +3,9% ✅ dobra decyzja „Po 7-procentowym spadku i przy dywidendzie 10 zł rynek już wszystko przetrawił – teraz...”
28 marca
77d temu		 ▼ SPADEK kurs +6,8% ❌ zła decyzja „Słabe wyniki to świeża rana, rynek jeszcze krwawi – gram z tym spadkiem, a nie przeciw niemu.”
21 marca
84d temu		 ▲ WZROST kurs -6,7% ❌ zła decyzja „Po pięciu dniach spadku i przy StochRSI na zero, TEN jest jak przepalona żarówka –...”
14 marca
91d temu		 ▲ WZROST kurs -1,5% ❌ zła decyzja „TEN tydzień temu nie poleciał z rynkiem, choć miał – to znak, że sprzedający już się...”
7 marca
98d temu		 ▼ SPADEK kurs +0,4% ❌ zła decyzja „Przy pustym newsflowie TEN jedzie na gapę z rynkiem, a rynek po irańskim szoku leci w...”
Rozdział 2 z 4 Skąd prezes miał aktualną wiedzę? Przeczytał raport swojego dyrektora. 📄 zobacz pełny raport dla prezesa →

Dyrektor składa taki raport CO TYDZIEŃ, dla każdej spółki osobno — ten przygotował na sobotę 13 czerwca 2026. Prezes zgodził się z jego rekomendacją. Oto pełny raport:

📄 RAPORT DLA PREZESA Dyrektor Kazimierz Kierunkowy · dyrektor researchu · 13 czerwca 2026 ▲ WZROST
Rekomendacja tygodnia — w skrócieTydzień bez katalizatora – opóźnienie Medal Huntera i wyniki zdyskontowane. Reżim GPW to szeroka hossa (WIG20 +24% od 200d, mWIG40 +5% w 20d) – gram z rynkiem. Technika potwierdza młody impuls: +27% w 5 dni na 52-tygodniowym szczycie, OBV w akumulacji 10 sesji, ADX rośnie – to momentum, które może ciągnąć dalej. Wykupienie (StochRSI 100) to cecha siły, nie pułapka – bez złamania struktury nie fade'uję.

Dokument wewnętrzny – TEN (2026-06-13)

1. Streszczenie wykonawcze

TEN po skoku +27% w 5 dni na 52-tygodniowy szczyt 96,5 zł – ruch agresywny, ale młody. Tydzień bez katalizatora – opóźnienie Medal Huntera zdyskontowane, rynek trawi wybicie. Reżim GPW to szeroka hossa, gram z rynkiem: momentum wzrostowe dopiero się rozkręca, a wykupienie to cecha siły, nie pułapka.

2. Analiza 4 stron sporu

Newsy

  • Bull – Olek Optymista: Opóźnienie Medal Hunter to dowód odpowiedzialności zarządu – podwojenie lokacji przy obiecujących wskaźnikach retencji sygnalizuje wiarę w produkt. Rynek jeszcze nie wycenił jakości tego opóźnienia.
  • Bear – Piotrek Pesymista: Opóźnienie to maskowanie słabości – boją się klapy, a bez katalizatora w 2026 czeka huśtawka w dół.
  • Ocena: News jest już stary (25 maja) i w cenie. Obie strony mają rację cząstkową, ale to tło – rynek nie żyje dziś tym newsem, tylko technicznym wybiciem. Strona bycza minimalnie mocniejsza, bo opóźnienie nie wywołało wyprzedaży.

Technika

  • Bull – Waldek Wzrostowy: Młody impuls – +24% na sesji, +27% w 5 dni, zamknięcie na 52-tygodniowym szczycie. OBV rośnie 10 sesji – akumulacja potwierdza ruch. To początek marszu, nie jego koniec.
  • Bear – Stefan Spadkowy: Skok to pułapka byka – StochRSI %K na 100, Williams %R na -4,7, Aroon Down 84. Wykupienie ekstremalne, odbicie od średniej jest tuż za rogiem.
  • Ocena: Byk mocniejszy. Stefan ma rację co do skrajności, ale przy +27% w 5 dni sam klaster wykupienia to za mało na fade – to ruch, który może wisieć tygodniami. ADX rośnie, OBV potwierdza, cena na szczycie 52-tyg. – to sygnał siły trendu. Bez złamania struktury gram z ruchem.

Fundamenty

  • Bull – Bartek Byczy: P/E 9,9x, FCF yield 13,7%, brak długu – to maszynka do gotówki wyceniana jak kryzys. Marża 20,2% stabilna, dywidenda 12,14% daje twarde dno.
  • Bear – Maciek Misiowy: Przychody spadają, spółka żyje z jednego tytułu. Niskie mnożniki to nie okazja, tylko wycena ryzyka – za rok marża może być wspomnieniem.
  • Ocena: Byk mocniejszy. Fundamenty dają twarde dno (FCF yield 13,7%, brak długu), co ogranicza ryzyko załamania. Ale to tło – nie katalizator na ten tydzień.

Makro i Reżim

  • Bull – Hieronim Hossowy: GPW w hossie – WIG20 +6% w 20 dni, mWIG40 +5%, WIG blisko szczytów. TEN wybił 52-tygodniowe maksimum – w trendzie wzrostowym to kontynuacja.
  • Bear – Bogdan Bessowy: Reżim rozdwojony – GPW w euforii oderwanej od USA (S&P 500 -0,9% w 20 dni, Nasdaq -2,8%). TEN +24% w 5 dni to balon, który pęknie przy pierwszej korekcie.
  • Ocena: Byk mocniejszy. Polska hossa jest faktem – szeroka, ze zdrowym momentum. TEN w końcu złapał korelację z rynkiem, a nie dryfuje w dół. USA w korekcie, ale GPW ciągnie swoje.

3. Strategia

Wybór: momentum. TEN po tygodniach dryfu w dół wreszcie wybił się na 52-tygodniowy szczyt przy rosnącym ADX i potwierdzeniu OBV – to świeży, młody impuls wchodzący w rezonans z szeroką hossą GPW (WIG20 +24% od 200d, mWIG40 w silnym trendzie). Gram z ruchem, bo wykupienie (StochRSI 100, Williams %R -4,7) przy tak agresywnym wybiciu to oznaka siły, nie słabości – trend może wisieć tygodniami bez korekty. Contrarian nie ma podstaw: sam klaster wykupienia to za mało na fade +27% ruchu bez złamania struktury (brak niższego szczytu, brak nieudanego wybicia). Reżim GPW jest byczy – gram z rynkiem, nie przeciw niemu.

4. Rekomendacja

  • Kierunek: bull (GÓRA – długa pozycja).
  • Siła przekonania: medium (0,58).
  • Horyzont: 1w.

5. Uzasadnienie

Tygodniem nie rządzi news – opóźnienie Medal Huntera (25 maja) i wyniki są zdyskontowane. Kluczowe są trzy powody bycze:

  1. Impuls wzrostowy ze strukturalnym potwierdzeniem: +27% w 5 dni na 52-tygodniowym szczycie to nie przypadek – OBV rośnie 10 sesji (akumulacja), ADX buduje siłę trendu. To młody ruch, który przyciągnie momentum daytraderów i śledzących wybicia. Bez złamania struktury fade to łapanie noża.

  2. Reżim GPW ciągnie w górę: WIG20 +6% w 20 dni, mWIG40 +5% – polska hossa jest szeroka. TEN w końcu wszedł w synchronizację z rynkiem po miesiącach dryfu w dół. Beta działa teraz na korzyść byka.

  3. Twarde dno fundamentalne: P/E 9,9x, FCF yield 13,7%, dywidenda 12,14%, brak długu – to ogranicza ryzyko głębokiej korekty i daje komfort trzymania pozycji.

Świadome przemilczenia: Wykupienie na StochRSI (100) i Williams %R (-4,7) jest ekstremalne – korekta techniczna może nadejść szybciej, niż zakładam. Nasdaq w korekcie (-4,4% od szczytu) może pociągnąć GPW w dół. Medal Hunter może okazać się klapą – ale to ryzyko jest odległe, nie na ten tydzień.

6. Spowiedź i refleksja

  • confession: Gram momentum po +27% w 5 dni, ale prawda jest taka, że tak agresywne ruchy często kończą się ostrą korektą – jak ten trend się odwróci, wyjdę na osła.
  • self_reflection: Osiem bearów z rzędu – seria trwała za długo, przegapiłem moment, gdy TEN przestał dryfować w dół i wszedł w synchronizację z hossą GPW. Dziś odwracam na potwierdzeniu strukturalnym (52-tyg. szczyt + OBV), nie z rozpędu – to świeże dane, nie powielanie błędu.
🎤 SPOWIEDŹ DO KAMERY — przeciw własnej rekomendacjiGram momentum po +27% w 5 dni, ale prawda jest taka, że tak agresywne ruchy często kończą się ostrą korektą – jak ten trend się odwróci, wyjdę na osła.
🪞 REFLEKSJA DYREKTORA — nad własną rekomendacjąOsiem bearów z rzędu – seria trwała za długo, przegapiłem moment, gdy TEN przestał dryfować w dół i wszedł w synchronizację z hossą GPW. Dziś odwracam na potwierdzeniu strukturalnym, nie z rozpędu.
Rozdział 3 z 4 Jak dyrektor podjął decyzję? Ocenił kłótnię ośmiu ekspertów. 🥊 zobacz 4 pojedynki ekspertów →

Ośmiu profesjonalistów — od newsów, notowań, fundamentów i otoczenia rynkowego — staje w czterech pojedynkach: byk kontra niedźwiedź. A po wypowiedzi każdy mówi do kamery jedno zdanie prawdy przeciw własnej stronie.

Newsy i sentyment 2 wypowiedzi
  1. Piotrek Pesymista niedźwiedź

    Główna teza niedźwiedzia

    Opóźnienie Medal Hunter to nie odpowiedzialność, tylko maskowanie słabości – przesuwają premierę, bo boją się klapy, a rynek już zdążył wycenić ten optymistyczny scenariusz. Bez nowego katalizatora w 2026 roku czeka nas bolesna huśtawka w dół.

    Najważniejsze argumenty

    • Opóźnienie to cisza przed burzą – globalna premiera Medal Huntera przesunięta na koniec 2026 roku, a tymczasem Fishing Clash generuje tylko 47% płatności grupy, co jest jak wisienka na torcie bez ciasta – słodkie, ale nie syci. To opóźnienie materialnie zmienia perspektywę przychodów na bieżący rok, a rynek, jak to rynek, już dawno zdążył to zdyskontować. Liczby z briefingu: płatności grupy 98,4 mln zł w Q1, z czego prawie połowa z jednej gry.
    • Wyniki Q1 to przysłowiowa oliwa do ognia – skorygowana EBITDA 18,9 mln zł, niby beat o 0,8 mln zł, ale to tylko papierowe pudrowanie rzeczywistości. Zysk netto 13,6 mln zł też w konsensusie, ale przy braku nowego produktu i widmie pustego portfela w H2, te liczby są jak plaster na ranę po amputacji. Przypomina mi się cytat z Grahama: „Najlepszym wskaźnikiem przyszłych wyników są przeszłe wyniki, dopóki nie zmienią się warunki”. Warunki się zmieniły – i to na gorsze.
    • – skoro premiera Medal Huntera jest opóźniona, a Fishing Clash już nie rośnie, to co ma napędzić przychody w drugiej połowie 2026 roku? Magia? Bo ja widzę tylko stare liczby z 2025 roku (EBITDA -24 mln zł w całym 2025), które wiszą w powietrzu jak groźba recesji.
    🎤 SPOWIEDŹ DO KAMERY — przeciw własnej stronieWiem, że Fishing Clash generuje stabilne 47% płatności i to jest twarde dno, ale bez nowego produktu nie ma wzrostu.
  2. Olek Optymista byk

    Riposta — Piotrek Pesymista

    Piotrek Pesymista twierdzi, że opóźnienie Medal Hunter to maskowanie słabości, a rynek wycenił już ten optymistyczny scenariusz. To typowe myślenie kogoś, kto widzi tylko cień, a nie słońce za chmurami.

    Główna teza bycza

    Opóźnienie Medal Hunter to dowód odpowiedzialnego zarządzania i sygnał, że zarząd wierzy w produkt – podwojenie liczby lokacji oznacza potencjalnie dwukrotnie wyższe przychody z tej gry w przyszłości, a rynek wciąż nie wycenił tej asymetrii.

    Najważniejsze argumenty

    • Mówisz, że Fishing Clash to wisienka bez ciasta, ale ja widzę ciasto z kremem – Fishing Clash generuje 47% płatności grupy przy 98,4 mln zł, co przy stabilnej bazie graczy i wysokiej retencji daje pewną kotwicę, a Medal Hunter to dodatkowy deser, który dopiero się piecze.
    • Jak mawiał Warren Buffett, „lepiej kupić wspaniałą firmę za przyzwoitą cenę niż przeciętną za świetną” – Piotrek Pesymista chce sprzedać akcje TEN właśnie w momencie, gdy zarząd inwestuje w jakość, zamiast pchać na rynek produkt średniaka.
    • Skorygowana EBITDA za Q1 2026 wyniosła 18,9 mln zł, bijąc konsensus o 0,8 mln zł – czy to wygląda jak firma w kryzysie, czy raczej jak spółka, która ma gotówkę i odwagę, by odłożyć gratyfikację na później?
    🎤 SPOWIEDŹ DO KAMERY — przeciw własnej stroniePrawda jest taka, że jeśli Medal Hunter okaże się klapą po premierze, cała teza bycza oparta na przyszłych przychodach legnie w gruzach, a obecne wyniki nie uratują kursu przed spadkiem.
Technika 2 wypowiedzi
  1. Waldek Wzrostowy byk

    Główna teza bycza

    TEN wszedł w impuls wzrostowy, który dopiero się rozkręca — wybicie na 52-tygodniowym szczycie to nie koniec, tylko zapowiedź dalszego marszu.

    Najważniejsze argumenty

    • Młody impuls, nie stary trend — cena zamknęła się na 96.5 zł, czyli na 52-tygodniowym szczycie, po +24% jednej sesji i +27% w 5 dni. Jak mawiał Jesse Livermore: „Rynek nigdy nie jest za wysoki, by kupować, gdy trend dopiero się zaczyna.” To świeży byczy impuls, a nie wyczerpana fala.
    • Akumulacja potwierdzona wolumenem — bilans wolumenu (OBV) wskazuje akumulację od 10 sesji, a przepływ pieniądza nie zwalnia. Przy takich obrotach wykupienie nie jest końcem — to siła, która pcha cenę dalej jak po grudzie.
    • Momentum po stronie byków — MACD rośnie, RSI(14) buduje momentum od 5 sesji. Owszem, StochRSI %K zamarł na 100, ale w silnym trendzie to sygnał kontynuacji, nie wywrotki. Ten byk ma jeszcze siłę poderwać kurs do 100 zł, bo linia średniej kroczącej z 50 sesji (SMA 50) leży przy 90.87 zł i trzyma wsparcie jak mur.
    • — Aroon Down na 84 to echo starej batalii, ale nowy impuls zdmuchnął to jak wiatr płomień. Kto patrzy w Aroona, zamiast na świeży OBV, ten łapie wiatr w żagle.
    🎤 SPOWIEDŹ DO KAMERY — przeciw własnej stronieWiem ze gram byka, ale prawda jest taka, ze przy Aroon Down na 84 cena po +24% w jeden dzien jest na krawedzi i kazde pukniecie w 100 zl moze skonczyc sie odbiciem od wsparcia w dół.
  2. Stefan Spadkowy niedźwiedź

    Riposta — Waldek Wzrostowy

    Waldek twierdzi, że impuls dopiero się rozkręca, a rynek nie jest za wysoki. Pięknie, ale cytujesz Livermore'a, a ja widzę wykupienie, które woła o pomstę do nieba.

    Główna teza niedźwiedzia

    Ten skok to nie początek marszu, tylko agresywna pułapka byka — odbicie od średniej jest tuż za rogiem, bo wykupienie sięga zenitu.

    Najważniejsze argumenty

    • StochRSI %K zamarł na 100 — to nie jest zdrowy impuls, to przegrzanie silnika. Nawet w najlepszym trendzie taki poziom kończy się korektą, nie kontynuacją. Wskaźnik Williamsa %R na -4.7 to wisienka na torcie przegrzania. Pytanie do Waldka: ile razy kupowałeś top, zanim zrozumiesz, że średnia nie wybacza?
    • Aroon Down na 84 przy Aroon Oscillator na -84 — to nie jest konflikt, tylko dowód, że w horyzoncie 25 sesji dominuje duch spadków. Młody impuls nie przekreśla starego układu sił, a ten jest niedźwiedzi. Wpadłeś jak śliwka w kompot, sądząc, że jeden dzień +24% odwróci 25-dniowy trend.
    • Cena przebiła górną wstęgę Bollingera, a wstęgi się kurczą — squeeze przy wykupieniu to jak zapalnik bez bezpiecznika. Wstęgi nie eksplodują w górę, tylko wracają do średniej. Twoja +27% w 5 sesji to korekta na 91.86 zł w perspektywie, nie marsz na nowe szczyty.
    🎤 SPOWIEDŹ DO KAMERY — przeciw własnej stronieWiem, że przy takim wolumenie i przebiciu 52-tygodniowego szczytu ten ruch ma siłę, ale gram przeciwko niemu, bo wykupienie jest ekstremalne
Fundamenty 2 wypowiedzi
  1. Bartek Byczy byk

    Główna teza bycza

    Ten Square Games to maszynka do gotówki, którą rynek wycenia jak spółkę w kryzysie, podczas gdy fundamenty mówią co innego – stabilizacja marż i niskie mnożniki tworzą okazję, jakiej nie widzieliśmy od lat.

    Najważniejsze argumenty

    • Wycena przy P/E 9,9x to jak kupowanie złota po cenie mosiądzu – rynek zapomniał, że ta spółka generuje 20,2% marży operacyjnej i ma historycznie niskie EV/EBITDA na poziomie 6,2x, co jest śmieszne jak na producenta gier z taką rentownością.
    • Cytat patrona: Jak mawiał Warren Buffett, „Cena jest tym, co płacisz, wartość tym, co otrzymujesz.” Dostajemy solidny biznes z wysokimi wolnymi przepływami pieniężnymi (P/FCF 7,3x to okolice 5-letniego minimum), a płacimy jak za firmę przed bankructwem.
    • Rynek trzyma się kurczowo starej narracji o spadających przychodach, ale ja wolę złapać byka za rogi – marża operacyjna skoczyła z 0,8% w 2023 roku do 20,2% w 2025, co pokazuje, że restrukturyzacja zadziałała. Przy cenie 96,5 zł i EPS 9,73 zł, spółka jest notowana poniżej 5-letniej mediany P/E (15-17x), co daje potencjał wzrostu o 50-70% w horyzoncie roku.
    🎤 SPOWIEDŹ DO KAMERY — przeciw własnej stronieWiem, że gram byka, ale prawda jest taka, że bez nowego hitu lub odbicia w przychodach te niskie mnożniki mogą okazać się pułapką wartości, a nie okazją.
  2. Maciek Misiowy niedźwiedź

    Riposta — Bartek Byczy

    Bartek Byczy twierdzi, że P/E 9,9x to okazja jak kupowanie złota po cenie mosiądzu. Problem w tym, że zapominasz, iż to złoto może być tylko pozłacane – przychody spadają, a spółka żyje z jednego tytułu. Rynek nie dyskontuje marży 20,2%, tylko ryzyko, że za rok ta marża będzie wspomnieniem.

    Główna teza niedźwiedzia

    Ten Square Games to nie maszynka do gotówki, tylko pułapka wartości – tanie mnożniki maskują erozję przychodów i brak dywersyfikacji, co przy pierwszym większym wstrząsie wysadzi bilans w powietrze.

    Najważniejsze argumenty

    • Mówisz o stabilizacji marż, ale zapominasz, że w 2023 roku marża operacyjna spadła do 0,8% – to nie stabilizacja, tylko przeżycie dzięki cięciom kosztów, a nie wzrostowi. Gdzie tu margin of safety, Bartek?
    • Wycena EV/EBITDA 6,2x to nie okazja, to ślepa uliczka – rynek wycenia spółkę jak firmę w odwrocie, bo przychody spadają o 20% rok do roku, a dywersyfikacja portfela wisi w powietrzu od lat bez efektu.
    • Skoro P/FCF 7,3x to historyczne minimum, to zadam ci pytanie, Bartek: czy myślisz, że przy stagnacji przychodów ten wskaźnik sam się obroni, czy może czeka nas dalsza przecena, jak przy każdej jednocynkowej spółce gamingowej?
    🎤 SPOWIEDŹ DO KAMERY — przeciw własnej stroniePrzy FCF yield 13,7% i braku długu spółka faktycznie ma twarde dno, ale brak wzrostu i jeden tytuł to ryzyko, które rynek wycenia słusznie
Makro i reżim rynku 2 wypowiedzi
  1. Hieronim Hossowy byk

    Główna teza bycza

    Reżim rynku jest jednoznacznie byczy dla TEN – polska hossa jest szeroka i zdrowa, a spółka właśnie potwierdziła wybicie na 52-tygodniowe maksimum, co w trendzie wzrostowym jest sygnałem kontynuacji, nie przesilenia.

    Najważniejsze argumenty

    • Polska hossa ciągnie wszystkie łodzie: WIG20 zyskał +6% w 20 dni, mWIG40 +5%, a WIG jest blisko historycznych szczytów. To nie jest przypadkowy ruch – to szeroki, zdrowy trend, w którym spółki o wysokiej becie, jak TEN, mają tendencję do nadrabiania strat z największą siłą. Jak mawiał Benjamin Graham: Rynek w krótkim terminie jest maszyną do głosowania, w długim – do ważenia. Dziś rynek głosuje na wzrosty.
    • Dystans od szczytu to paliwo: S&P 500 jest 2,3% poniżej szczytu, Nasdaq 4,4% – to korekta w hossie, nie jej koniec. Gdy Fed w środę potwierdzi gołębią ścieżkę (a rynki już to dyskontują), kapitał wróci do technologii. Dla TEN, która jest wrażliwa na sentyment do gier mobilnych, to jak wiatr w żagle.
    • Ekstremalny impuls to nie przegrzanie: Skok o +24% w 5 dni na 52-tyg. szczycie to sygnał siły, a nie słabości. W hossie takie ruchy są typowe dla spółek wychodzących z dołka – rynek nadrabia zaległości. Próba zrównania tego z przegrzaniem to jak branie kropli deszczu za powódź.
    🎤 SPOWIEDŹ DO KAMERY — przeciw własnej stroniePrawda jest taka, że przy 90-procentowym spadku od szczytu i 24-procentowym skoku w 5 dni, ryzyko korekty technicznej jest realne, nawet w hossie
  2. Bogdan Bessowy niedźwiedź

    Riposta — Hieronim Hossowy

    Hieronim Hossowy twierdzi, że polska hossa jest szeroka i zdrowa, a TEN na 52-tygodniowym szczycie to sygnał kontynuacji. To klasyczne mylenie euforii z fundamentem. Reżim rynku jest rozdwojony – GPW wygląda jak balon, który nadmuchuje się w oderwaniu od reszty świata, a USA pokazują pierwsze pęknięcia.

    Główna teza niedźwiedzia

    Reżim się kruszy – polska hossa jest wąska i przegrzana, a skok TEN o +24% w 5 dni to typowy blow-off top, po którym następuje gwałtowna korekta. Gracz, który kupuje na takich poziomach, wpaść jak śliwka w kompot.

    Najważniejsze argumenty

    • Asymetria reżimu to pułapka: GPW rośnie, ale S&P 500 jest -0,9% w 20 dni, a Nasdaq -2,8%. TEN, jako spółka z wysoką betą, jest podwójnie wrażliwa na sentyment technologiczny. Hieronimie, czy myślisz, że polski rynek może rosnąć w nieskończoność, gdy główny motor światowej hossy dławi się pod dywanem FOMC? WIG20 jest na 52-tyg. szczycie, ale to właśnie tam często rodzi się panika – jak mawiał Jesse Livermore: „Rynek nigdy nie jest tak niebezpieczny, jak na szczycie hossy".
    • Euforia na TEN to sygnał przesilenia: Kurs skoczył +24% w 5 dni do 52-tyg. maksimum. W kontekście -90% spadku od historycznego szczytu (3,66 zł vs dawne poziomy) to odbicie martwego kota, a nie fundamenty. Szerokość rynku jest wąska – tylko kilka spółek ciągnie WIG, a reszta ledwo zipie. To jak gra w pokera z jednym asem w ręku – ryzykowna i głupia.
    • Hieronimie, skoro TEN jest na 52-tyg. szczycie, a USA sypie się w korekcie, to czy nie widzisz, że to idealny moment, by niedźwiedź złapał byka za rogi? Rynek amerykański daje sygnał, że euforia się kończy, a polska hossa jest tylko opóźnionym echem.
    🎤 SPOWIEDŹ DO KAMERY — przeciw własnej stronieWiem, że gram bessę, ale prawda jest taka, że przy skoku +24% w 5 dni i 52-tyg. szczycie TEN może jeszcze pociągnąć przez momentum daytraderów, zanim runie.
Rozdział 4 z 4 Na czym bazowali eksperci? Na aktualnych raportach czterech analityków 📈 zobacz dane przetwarzane przez fundusz →

Czterej neutralni analitycy — newsy, technika, fundamenty, makro — co sobotę piszą świeże raporty o każdej spółce. Te poniżej powstały w sobotę 13 czerwca 2026, na najnowszych danych dostępnych w tamtej chwili: ostatnich newsach i komunikatach, zamknięciach kursu i wskaźnikach przeliczonych na bieżąco. To ich materiał trafia do debaty.

📰 Analityk Newsów

Szefie, oto co wiem o TEN od strony newsflow.

Najistotniejsze newsy

1. Opóźnienie premiery Medal Hunter (25 maja 2026) Ten Square Games przesuwa globalną premierę nowej gry "Medal Hunter" o kilka miesięcy, aby podwoić liczbę lokacji i zwiększyć głębię rozgrywki. Decyzja zapadła przy obiecujących wskaźnikach retencji i zaangażowania na 8 rynkach testowych. Ocena: neutralny, ale wymaga śledzenia. Z jednej strony to odpowiedzialne podejście i sygnał wiary w produkt, z drugiej opóźnienie przesuwa moment potencjalnego katalizatora przychodowego na dalszą część 2026 r. Wiadomość jest znana od 2,5 tygodnia i była już dyskontowana, ale materialnie zmienia perspektywę dla skali przychodów w bieżącym roku.

2. Wyniki I kwartału 2026 (11 maja 2026) Skorygowana EBITDA za Q1 2026 wyniosła 18,9 mln zł wobec konsensusu 18,1 mln zł (lekka beat). Zysk netto 13,6 mln zł (konsensus: 12,9 mln zł). Płatności grupy: 98,4 mln zł, z czego Fishing Clash stanowił 47%. Ocena: lekko pozytywny, ale w ramach oczekiwań. Wynik jest neutralizowany przez przesunięcie Medal Huntera.

3. Podsumowanie całego roku 2025 i dywidenda (23-24 marca 2026) Spółka zamknęła 2025 rok z zyskiem netto 77 mln zł (płatności: 352,3 mln zł). Skorygowana EBITDA za Q4 2025 (18,5 mln zł) była poniżej konsensusu (20,8 mln zł). Zarząd zarekomendował dywidendę 10 zł/akcję (stopa ok. 9,7%), co stanowi obniżkę z 15,73 zł rok wcześniej. Po publikacji kurs spadł o 6-7%. Ocena: neutralny, historia. Te newsy są już w pełni zdyskontowane przez rynek.

4. Rekomendacja Santander BM (27 kwietnia 2026) Cena docelowa dla TEN: 95 zł. Ocena: neutralny. Pojedyncza rekomendacja, bez większego przełożenia na kurs w skali tygodniowej.

W tym tygodniu dominującym tematem jest opóźnienie premiery Medal Huntera (news z 25 maja). Wyniki za Q1 2026 (z 11 maja) były poprawne, ale bez przełomu — spółka nadal żyje z portfela istniejących tytułów.

Ryzyko informacyjne

Głównym ryzykiem jest brak twardych danych o monetyzacji Medal Huntera po opóźnieniu. Rynek nie ma nowych punktów zaczepienia do wyceny tego aktywa. Brak sygnałów nadchodzących negatywnych komunikatów — ryzyko jest raczej w sferze niepewności co do harmonogramu.

📈 Analityk Techniczny

Szefie, oto techniczny odczyt TEN — co gra i co się z czym kłóci:

Główny sygnał to agresywny, młody impuls wzrostowy — cena zamknęła się na 96.5, czyli dokładnie na 52-tygodniowym szczycie, po skoku o +24% w jeden dzień i +27% w 5 sesji. MACD (histogram) rośnie, wskaźnik siły względnej RSI(14) buduje momentum od 5 sesji, a bilans wolumenu (OBV) wskazuje akumulację od 10 sesji — przepływ pieniądza potwierdza ruch. Jednak napięcie jest ekstremalne: StochRSI %K zamarł na 100, wskaźnik Williamsa %R na -4.7, CCI(20) na 130.5 — wszystkie sygnały wykupienia w silnym trendzie. Cena przebiła górną wstęgę Bollingera, a wstęgi się kurczą (squeeze), co z jednej strony jest zapowiedzią wybicia, z drugiej — przy takim wykupieniu — równie dobrze może zwiastować gwałtowne odbicie od średniej. Główny kontr-sygnał leży w oscylatorze Aroon: Aroon Down na 84 i Aroon Oscillator na -84 wskazują, że mimo świeżej zwyżki, w horyzoncie 25 sesji dominuje układ spadkowy. To nie jest konflikt przeszłości z teraźniejszością — to napięcie między starym trendem a nowym impulsem, które rozstrzygnie się w ciągu kilku sesji.

Trend i momentum: Cena znajduje się powyżej średniej kroczącej EMA(9) na 91.86, SMA(10) na 90.87, ale poniżej wcześniejszych lokalnych szczytów — brak danych o SMA(50) i SMA(200). Indeks ruchu kierunkowego (ADX) na 29.99 i rośnie — trend zaczyna nabierać siły, ale nie jest jeszcze ustabilizowany. MACD (linia) jest nadal ujemna na -0.90, ale dynamicznie rośnie, a histogram rośnie — krótkoterminowe momentum jest silne i potwierdza długoterminowe. Oscylator Aroon mówi jednak, że w ciągu ostatnich 25 sesji dominowała strona niedźwiedzia — nowy impuls jest zbyt młody, by to odwrócić.

Oscylatory i ekstrema: Wskaźnik siły względnej RSI(14) na 58.6 — w środku zakresu, rośnie. Ale głębsze oscylatory krzyczą: StochRSI %K na 100 (skrajne wykupienie), RSI(2) na 97.2, wskaźnik Williamsa %R na -4.7, CCI(20) na 130.5 — wszystkie w strefie ekstremalnej. W silnym trendzie takie odczyty potrafią się utrzymać, ale przy zmienności, która właśnie rośnie (ATR na 2.89), ryzyko gwałtownego odbicia od średniej jest wysokie. To nie jest dywergencja — to przeciążenie.

Wolumen, przepływ i zmienność: To najsilniejsza konfluencja. Bilans wolumenu (OBV) rośnie od 10 sesji — akumulacja. Tempo OBV (ROC) dodatnie. Indeks przepływu pieniądza (MFI) nie podany w danych, ale OBV potwierdza ruch. Brak dywergencji cena↔przepływ — to jedyne, co łączy się w spójną historię: ruch ma wolumen. Zmienność: wstęgi Bollingera kurczą się (szerokość pasma 0.0958) — to jest squeeze, zapowiedź wybicia. Ale cena już wyskoczyła nad górną wstęgę — klasycznie po squeezu następuje ruch w kierunku wybicia, ale przy wykupieniu można też dostać powrót do pasma.

Poziomy i scenariusze: Cena zamknęła się na 96.5 — to dokładnie 52-tygodniowy szczyt (i dołek jednocześnie). Paraboliczny SAR na 87.74 (+10% od ceny) to najbliższe wsparcie; EMA(9) na 91.86 to drugie. Scenariusz kontynuacji wymaga utrzymania się powyżej 96.5 (szczytu 52-tyg.) przy rosnącym wolumenie — wtedy impuls przełamuje opór historyczny i otwiera drogę dalej. Odwrócenie wymagałoby domknięcia luki z 12 czerwca lub powrotu do EMA(9) — wyzwalaczem byłoby wygaśnięcie ekstremów oscylatorów (spadek StochRSI poniżej 80) przy spadającym wolumenie. Wtedy squeeze rozwiązuje się w dół.

🧮 Analityk Fundamentalny

Szefie, oto co wiem o TEN od strony fundamentalnej:

Teza fundamentalna

Ten Square Games to dojrzały, gotówkowy producent gier z jednym mocnym tytułem („Hunting Clash”), który po głębokiej restrukturyzacji w 2023 r. ustabilizował marże i generuje bardzo wysokie wolne przepływy pieniężne, ale cierpi z powodu spadających przychodów i braku widocznej dywersyfikacji portfela. Spółka jest obecnie notowana przy historycznie niskich mnożnikach, co częściowo odzwierciedla niepewność co do odnowienia strumienia przychodów.

Wycena

Przy cenie 96,5 PLN, P/E (trailing) wynosi ok. 9,9x przy EPS 9,73 PLN. To poniżej 5-letniej mediany blisko 15-17x, a także poniżej zakresu z lat 2021-2022 (25-35x). P/B (2,58x) jest poniżej mediany, częściowo przez silny kapitał własny. EV/EBITDA wynosi ok. 6,2x – to niska wartość jak na spółkę gamingową z taką marżą. P/FCF (7,3x) jest w okolicy 5-letniego minimum. Mnożniki są tanie względem własnej historii, jednak rynek dyskontuje stagnację przychodów i wysoką zmienność zysków.

Jakość biznesu

Marża operacyjna w 2025 r. wyniosła 20,2% (wzrost z absurdalnie niskich 0,8% w 2023 r.), co pokazuje skuteczność cięć kosztów. ROE sięga 25%, ale na poziomie 18-20% po wyłączeniu nadwyżki gotówki. Dług netto jest praktycznie zerowy (debt/EBITDA 0,07x), spółka ma net cash ok. 20,70 PLN na akcję. FCF margin w 2025 r. wyniósł 23% – bardzo wysoki. Przychody systematycznie spadają: z 539 mln PLN (2022) → 436 mln PLN (2023) → 386 mln PLN (2024) → 362 mln PLN (2025). To budzi obawy, bo spadek nie został jeszcze zatrzymany. Bilans czysty – 120 mln gotówki, zero kredytów.

Ryzyka fundamentalne

  1. Spadek przychodów i brak dywersyfikacji: jedyny duży tytuł (Hunting Clash) generuje większość przychodów. Nowe produkcje nie wypełniają luki.
  2. Wysokie nakłady na UA (user acquisition): koszty sprzedaży (205 mln PLN w o4k – 56% przychodów) są bardzo wysokie i wrażliwe na zmiany kosztów pozyskania w sklepach Apple/Google.
  3. Ryzyko regulacyjne: polityka Apple/Google w zakresie IDFA (identyfikatory reklamowe) oraz potencjalne regulacje UE ws. targetowania reklam mogą podnieść koszty UA.
  4. Ryzyko odpływu kluczowych twórców: w segmencie gier mobilnych kluczowe są zespoły; rotacja może wpłynąć na tempo tworzenia nowych tytułów.
  5. Uzależnienie od walut obcych: przychody głównie w USD/EUR – przy słabnącym PLN to wspiera wyniki, ale silny PLN odwrotnie – choć obecnie to raczej tailwind.
🌍 Makro i Reżim Rynku

Szefie, najpierw reżim rynku, potem TEN:

Reżim rynku

Rynek polski jest w wyraźnej hossie, na nowych lub bliskich 52-tyg. maksimach. WIG, WIG20 i mWIG40 są w silnych trendach wzrostowych (20d +2-6%, 200d +18-24%). Prasa z ostatnich tygodni wskazuje raczej na odbicie i powrót popytu. Rynek amerykański jest w korekcie w ramach trwającej hossy: S&P 500 i Nasdaq są odpowiednio 2,3% i 4,4% poniżej szczytów, z krótkoterminową słabością (S&P 500 -0,9% 20d, Nasdaq -2,8% 20d). Reżim jest więc asymetryczny: GPW silna, USA chwiejne. Narracja prasowa („giełdy między chciwością a strachem") jest zgodna z liczbami – w USA napięcie przed FOMC, w PL momentum w górę.

Spółka na tle reżimu

Ten Square Games jest spółką wzrostową z wysoką betą (gra mobilna). W obecnym reżimie hossy na GPW płynie z rynkiem, ale wrażliwość na sentyment do technologii (Nasdaq) jest ryzykiem. Kurs akcji skoczył o +24% w 5 dni i jest na 52-tyg. szczycie – to sygnalizuje ekstremalny lokalny impuls, możliwe przegrzanie intraday.

Wrażliwości makro

Kluczowym driverem jest kurs USD/PLN (3,6684, stabilny w skali 20d). Silniejszy dolar wspiera przychody w USD (85-90% przychodów z USA/tier-1) przy kosztach głównie w PLN. Ostatnia siła złotego (po decyzji RPP o stopach) działa negatywnie, ale przy tak wysokiej zmienności spółki (23,9% dziennie!) efekt ten jest drugorzędny wobec momentum giełdowego. Koszty UA pozostają podwyższone (iOS ATT), ale spółka raportuje bardzo wysokie przepływy z flagowych tytułów.

Kalendarz rynku (nadchodzący tydzień-dwa)

  • pn 15.06: finalny CPI za maj – niskie prawdopodobieństwo impulsu, ale ewentualna rewizja w górę może chwilowo osłabić złotego (na korzyść TEN).
  • śr 17.06: decyzja FOMC – kluczowa dla sentymentu globalnego i sektora gaming/tech. Rynek zwykle zamiera przed decyzją, a impuls może być duży po niej. Slide Nasdaqu (-4,4% od 52w) jest już dyskontem jastrzębiego scenariusza.
  • pt 19.06: wygaśnięcie kontraktów FW20M26 + korekta indeksów GPW. Mimo że TEN jest w mWIG40 (nie w WIG20), wzrost obrotów i zmienności może przełożyć się na dodatkowy ruch w spółce.

Ryzyka makro

  1. Zmiana reżimu na GPW przy „jastrzębiej" niespodziance Fed – jeśli FOMC zaskoczy jastrzębio, odpływ kapitału z rynków wschodzących (silniejszy dolar, wyższe stopy) może zdusić hossę na GPW. Dla TEN oznacza to przerwanie momentum.
  2. Dalsze umocnienie złotego – jeśli RPP utrzyma retorykę braku obniżek, a inflacja bazowa (3,0%) nie spadnie, złoty może umocnić się do 3,5-3,6 za USD, obniżając wartość przychodów w PLN.
  3. Ryzyko egzekucji wzrostu kosztów UA – wzrost kosztów pozyskania gracza w USA (przy słabszym rynku reklamowym w Q3) może zabić rentowność nowych tytułów, które mają ratować wynik po słabszym roku Fishing Clash.
🖥 Chcesz wejść jeszcze głębiej?
Tak wygląda tydzień danych jednego z czterech analityków — technicznego: kilkadziesiąt wskaźników, wykresy, surowe liczby. zobacz AKTUALNE wykresy techniczne (stan na 25 lipca 2026) → Analiza powyżej powstała wyłącznie na danych dostępnych w sobotę 13 czerwca 2026 — galeria pokazuje notowania na dziś.
↑